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广州期货股指期货日评20181206

浏览数:477    发布时间:2018/12/6 19:11:41

利空消息致沪指大跌逾1.6%,IH相对抗跌

行情回顾及后市研判  

本日两市继续受利空消息影响低开低走,通信、电子、医药生物板块成为重灾区,中小创大跌近3%,午后大盘跌幅进一步扩大,收于2605.18点,大幅下挫1.68%。

两大利空消息主导了本日大盘走势,一是经加拿大司法部确认,HUAWEICFO、任正非的女儿孟晚舟于12月1日在加拿大温哥华遭逮捕,美国政府正在寻求引渡,受此影响通信板块大幅下挫。二是一医药带量采购投标谈判,多数药品大幅降价,医药股应声重挫。

近期美股大跌主要与三大因素有关:一是川普再度对中方施压,称咋90日内无法达成协议关税将继续加征,并且与中美谈判的主要美方代表莱特希泽以强硬著称,1985年《广场协议》的敲定由他一手推进。二是美联储三号人物讲话再度偏鹰派,CME的美联储观察工具显示12月加息上升到80%以上。三是十年期与两年期美债利差收窄至不到11个BP,历次利率倒挂均出现美股大幅回调,引发市场担忧。

后市看,外围利空发酵,短期大盘或回补前期跳空缺口。期指操作上,建议谨慎观望,等待低吸机会。

投资策略 

期限 

建议 

短期 

目前市场关注点在贸易摩擦、加息及债券违约的情况。A股市场在短期内正告别万亿成交驱动市场全面上涨的阶段,进入低成交、低波动、长期分化的新常态。预计沪指波动区间在2400-2800点。 

中期 

在外需受较大影响下,扩大内需可能是对冲经济加速下滑的关键,关注食品饮料、家用电器、医药生物等板块表现;先进制造是中国经济从高速度向高质量转型的关键,关注利率走势及国家政策重点扶持行业,半导体、5G、新能源、人工智能、工业互联网等龙头个股表现,先进制造细分行业龙头在中证500成分股中占比较多,看好中证500指数的相对表现。预计中期沪指波动区间2200—3400。 

长期 

国内经济正处于“L”型走势的一横阶段,国内经济将围绕“中国制造2025”、加大国内改革力度、扩大对外开放、扩大内需等方面,以高科技为代表的成长股在经济下行及熊市阶段通常有较好表现。 

五、风险注意 

事件 

详细 

金融监管 

金融监管持续加码【金融监管是2018年最明确且持续性长的事件,央行坚持稳健中性的货币政策,流动性将易紧难松,可能引发的供求压力和边际收紧】 

利率 

利率的快速上行造成的资产贬值【金融去杠杆推高资金成本】 

汇率 

汇率波动的风险【国内流动性风险,和美国退出量化宽松政策的预期】 

地缘政治 

贸易战及中东地区紧张局势升温 

广州期货研究所 020-22139858 

叶倩宁 F3022667 

郭子然 F3041437 

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