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2019年期货市场扩容进行时 新年首场发布会批准三产品上线

浏览数:348    发布时间:2019/1/7 8:34:15

 记者获悉,几大期货交易所已经分别完成了对三个新期权产品的基础筹备,包括期权合约、参数设计以及技术系统的升级、优化等工作,目前只待三个新产品在1月28日正式上市。

  2019年证监会首场例行资讯发布会焦点全部聚焦在了期权产品扩容。

  1月4日,证监会资讯发言人高莉宣布,批准上海期货交易所开展天然橡胶期权交易、批准郑州商品交易所开展棉花期权交易,批准大连商品交易所开展玉米期权交易。天然橡胶、棉花和玉米期权合约正式挂牌交易时间为2019年1月28日。

  2019年首个发布会一口气宣布批准三个新期权产品上线,也被市场认为是2019年期货市场进一步推动产品扩容和对外开放的信号。

  “2018年可以看作是期货市场大发展的元年,尤其是在对外开放和期权新产品上线这两块,一些新产品在2018上线后运行良好,这也为2019年期货市场新产品的进一步扩容打下了良好的基础。”一位长江期货的人士对记者表示。

  南华期货副总经理、研究所所长朱斌1月4日接受记者采访时则告诉记者:“2019年对大家期货衍生品市场来说的确是值得期待的一年,特别是期权产品扩容,需求的缺口已经打开,已经上市的一些流动性不错且能给企业带来帮助的期货工具,其对应的期权产品未来都有可能要推出,未来更多期权产品的上市指日可待。”

  首批新品落地

  2018年底一次重要的国际期货论坛上,证监会副主席方星海做主旨演讲时为2019年期货市场发展定调,他表示:“近年来,期货市场品种和制度创新有序推进,对外开放步伐加快,市场运行规范稳定,服务质量和能力得到提升,已具备在更高层次服务实体经济和国家战略的条件。期货市场可以,也应该在服务实体经济应对外部环境新挑战,推动新一轮高水平对外开放中,发挥更加重要的作用。”

  也就是说2019年期货市场新品种扩容将在2018年的基础上进一步提速,而今日证监会同时批准三个新期权产品便是最好的注脚。

  记者了解到,此前发布的新产品运行情况良好,这也加速了后续新产品的推出。“近几次期权上市,它的定价非常合理,功能发挥得不错,没有出现像权证市场那样投机泛滥的格局。所以说期权上市的外部环境变得友善,监管层也觉得放心,可以去不断推进。”朱斌表示。

  大商所相关负责人也在采访中指出,此前豆粕期权上线之后市场运行平稳,流动性适中,无论是规则制度,还是技术系统等均得到了市场的充分检验,并日趋成熟,这为后续期权品种的上市打下了坚实基础。

  与此同时,业界认为相关期权产品顺利推出也同其能够良好服务实体经济有密切的关系。

  朱斌强调:“我觉得这是期货市场经过这么多年的努力,已经能够很好地服务实体经济。也就是说,监管层认可了期货市场的正面作用,所以说才有现在新品种的不断上市。”

  朱斌进一步补充道:“服务实体经济的重要抓手,期货是一面,期权也是一面。从企业使用工具的角度来说,期权有期货市场不能完全实现的特性。因为期权用于企业的保值,效果在某些方面会表现得比较好。另外,这几年交易所推动的期货+保险,核心就是期权。橡胶、棉花期权,都是期货+保险的主力品种。这些期权的推出可以说和期货+保险的成效是密不可分的。”

  上期所相关负责人则用天然橡胶产品举例表示:“天然橡胶价格波动较为剧烈,在上市农产品(000061,股吧)期货品种中具有较高的波动水平,对于风险管理的需求巨大而迫切。2016年以来,‘保险+期货’连续三年被写入中央一号文件,这给橡胶种植农户提供了一个管理价格风险的有效手段,而场内期权可以与期货相结合,补齐风险转移机制的最后一块拼图。从国际市场看,天然橡胶尚无场内期权产品。上市天然橡胶场内期权将成为世界范围的一个创新。”

  记者获悉,几大期货交易所已经分别完成了对上述三个新期权产品的基础筹备,包括期权合约、参数设计以及技术系统的升级、优化等工作,目前只待三个新产品在1月28日正式上市。

  金融产品可期

  今日批准的三个期权产品都聚焦在了农产品方面,但根据记者了解2019年期货市场大扩容的重头戏还包括金融期货衍生品的推出。

  这其中备受市场期待的扩容产品便是与交易所ETF产品挂钩的期权产品,根据21世纪经济报道记者了解的情况,交易所层面已经做了大量扩大ETF类期权产品的准备工作。

  就在2018年11月初证监会召开部分证券企业负责人专题座谈会上,证监会主席刘士余也专门听取了券商关于上证50ETF期权运作及相关风险对冲工具发展的建议,这也被认为是交易所ETF期权产品扩容的积极信号之一。

  “虽然期货产品在监管层正式批复前都有一定变数,但座谈会上证监会领导听取了上证50ETF期权相关的情况,这对于其他ETF期权产品的推出是积极信号。尤其是深100ETF,从准备的情况来说就差批准了,今年也做了相应测试,产品已经很成熟。大家也了解到相关期权产品近期可能会有破冰。”

  除此之外,记者从各交易所了解到,接下来金融期货衍生品市场的发展将聚焦在进一步优化股指期货交易制度,调整交易安排,改善市场流动性,努力推动恢复股指期货市场常态化交易;在2年期国债期货上市的基础上,推进30年期国债期货以及国债期权的上市准备等工作上。

  “此前数年这个市场一直在被约束,发展速度不及其他期货市场,目前监管层已经开始松绑,我预计相比商品期货市场的大扩容,接下来几年金融衍生品市场的发展将会更加快速。”一位华南地区期货企业负责人表示。

 

(摘自:和讯期货)

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