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广州期货股指期货日评20190201

浏览数:287    发布时间:2019/2/1 17:01:07

沪指高开高走大涨逾1%,创业板大涨逾3%

行情回顾及后市研判 

本日大盘受中美谈判释放利好影响小幅高开,随后在成长股带领下不断走高,创业板大涨逾3%,全天大盘风格偏向成长股,收于2618.23点,大幅收涨1.3%。成交量较周四小幅萎缩,两市合计成交2617.46亿元。

中小创业绩预告基本披露完毕,创业板年报净利润增速同比-46.5%,市值越大业绩越好的趋势没有改变。中美贸易谈判阶段性结束,31日前中美双方仍会继续接触,2月初中美贸易摩擦对大盘影响将减弱。

2019年1月中国制造业采购经理指数(PMI)为49.5%,高于预期49.3,且比上月微升0.1个百分点,但还是连续第二个月低于枯荣线,大型企业与中小企业PMI再度大幅分化。隔夜美股受美联储议息会议鸽声嘹亮影响大涨逾1%,本日北上资金累计流入逾90亿元创历史新高。

2018年12月份规模以上工业企业实现利润总额6808.3亿元,同比下降1.9%,降幅比11月份扩大0.1个百分点,低于市场预期。另外上市企业业绩雷逐渐显现,今日发布的年报业绩不及预期数量开始增多。

后市看,大盘短期回踩后有望延续反弹,期指操作上,建议或可进行多ICIH的套利操作。

投资策略

期限

建议

短期

目前市场关注点在贸易摩擦、加息及债券违约的情况。A股市场在短期内正告别万亿成交驱动市场全面上涨的阶段,进入低成交、低波动、长期分化的新常态。预计沪指波动区间在2400-2800点。

中期

在外需受较大影响下,扩大内需可能是对冲经济加速下滑的关键,关注食品饮料、家用电器、医药生物等板块表现;先进制造是中国经济从高速度向高质量转型的关键,关注利率走势及国家政策重点扶持行业,半导体、5G、新能源、人工智能、工业互联网等龙头个股表现,先进制造细分行业龙头在中证500成分股中占比较多,看好中证500指数的相对表现。预计中期沪指波动区间22003400

长期

国内经济正处于“L”型走势的一横阶段,国内经济将围绕“中国制造2025”、加大国内改革力度、扩大对外开放、扩大内需等方面,以高科技为代表的成长股在经济下行及熊市阶段通常有较好表现。

五、风险注意

事件

详细

金融监管

金融监管持续加码【金融监管是2018年最明确且持续性长的事件,央行坚持稳健中性的货币政策,流动性将易紧难松,可能引发的供求压力和边际收紧】

利率

利率的快速上行造成的资产贬值【金融去杠杆推高资金成本】

汇率

汇率波动的风险【国内流动性风险,和美国退出量化宽松政策的预期】

地缘政治

贸易战及中东地区紧张局势升温

广州期货研究所 020-22139858

叶倩宁 女 F3022667

郭子然 男 F3041437

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