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广州期货06月11日早间直通车

浏览数:92    发布时间:2019/6/11 8:44:53
 

棉花谢紫琪
隔日外盘,ICE07合约跌0.39%,收于65.86美分/磅。夜盘棉花主力合约1909震荡偏弱,收于13015/吨,涨0.27%。国际消息,据美国农业部消息,5.24-5.30一周,美国2018/19年度陆地棉签约销售41349吨,陆地棉装运69987吨,2019/20年度陆地棉签约销售11708吨。截止2019530日,美国累计净签约出口2018/19年度棉花358.4万吨,占年度预期出口量的111.63%;累计装运棉花245.5万吨,装运率68.48%。其中,中国累计签约进口2018/19年度美棉42.6万吨,占美棉已签约量的11.87%;累计装运美棉30万吨,占美棉总装运量的12.24%,占中国已签约量的70.59%。国内,海关总署最新数据显示,20195月,我国出口纺织品服装约238.31亿美金,同比增加1.65%,环比增长22.46%20191-5月,我国累计出口纺织品483.28亿美金,同比增加1.44%;累计出口服装512.83亿美金,同比下跌6.59%。预计今日棉花震荡整理,区间12700-13200,仅供参考。

郑糖刘珂

隔夜,ICE07合约收12.43,跌0.56%,郑糖19095037,涨0.14%。泰国方面,该国54家糖厂已于59日全部收榨,2018/19年榨季泰国共计压榨甘蔗1.31亿吨,同比减少390万吨,产糖1458万吨,同比去年减少10万吨。印度方面,最大产糖邦北方邦即将收榨,2018/19榨季截至531日当周,累计产糖1179.1万吨,产糖率为11.49%。国内方面,南宁中间商站台暂无报价,仓库报价5200-5360/吨,持平。柳州中间商站台报价5290/吨,仓库报价5270-5290/吨,持平。昆明中间商报价4990-5010/吨,大理报价4950-4970/吨,祥云报价4950-4970/吨,持平。湛江中间商报价每吨5200元,持平。乌鲁木齐中间商报价5200-5250元/吨,持平。仅供参考。

沪铅-黎俊
隔夜,伦铅走强,收于1881美金/吨,涨40.5美金,或2.20%。沪铅主力1907高开低走,收于16235/吨,涨15/吨,或0.09%。现货方面,据SMM,广东市场南华铅16215/吨,对SMM1#铅均价升水40/吨报价;铅价震荡走高,但蓄企仍以观望慎采为主,市场成交清淡。综合来看,部分原生铅炼厂开始检修,部分再生铅产能受环保检查影响,但下游需求仍未起色,铅价上行动力不足,预计沪铅主力1907日内震荡运行,运行区间16000-16400。仅供参考。

黑色系王栋、王喆、蔡玮
螺纹钢方面,唐山钢坯较端午节前下降10/吨,上周螺纹钢产量继续高位盘整,环比来看钢厂库存继续上升,社会库存降幅缩窄,同比来看螺纹社库和厂库增幅均有所扩大,表观消费量继续下行。季节性高温暴雨淡季带来需求下滑,但供给端仍处于高位,关注利润下滑对供给端的影响,板材钢厂利润已经较小,中期来看,宏观上不确定因素较多,暂时观望。

铁矿石方面,假期淡水河谷加速退役9座尾矿坝的消息不涉及在产产能,最近一期的发货来看,澳洲和巴西总发货量环比继续上升,目前已经基本与去年同期持平,澳洲发货同比已有增量,巴西发货处于三年均值水平。巴西方面粉港口来看,东南部的图巴朗港发货环比大幅上升,预计是布鲁库图1000万吨干选产能复产在运量上的反应,北部PDM港发货继续高位运行,南部Guaiba港发货也环比两周上升,CSN港发货同比仍大幅高于去年同期。铁矿石需求持续处于高位放大了供给端事故减量带来的影响,港口库存持续去化,全年供需存在缺口,不过钢厂利润由于原料价格上涨已经明显缩窄,若需求淡季钢价再有所下降会造成利润的进一步压缩,对原料价格形成一定的压制,暂时观望。

焦煤方面,部分优质煤种价格继续上调,临汾主焦精煤和1/3焦精煤价格小幅上调。目前焦企利润回升至300左右,焦企产能利用率高位,焦煤需求相对较好。山西地区限产目前暂无具体措施,预计焦煤价格或将继续上涨。预计短期炼焦煤市场偏强运行。 
 
焦炭方面,焦炭价格第三轮提涨已接落实,累积涨价300/吨,现有焦企提涨第四轮,下游接受概率较小。焦企利润恢复至300左右后,焦企生产积极性高,上周山西环保进一步趋严,焦企产能利用率小幅下跌但仍处高位。下游方面,环保趋松,钢厂开工率持续高位,焦炭销售良好。目前山西地区环保限产政策现未确定,暂时对焦炭供应没有实质性影响,后续政策出台后可能会对焦炭实际产量有制约。库存方面,焦企厂内库存继续下降,钢厂焦炭库存小幅减少,但不处于低位,铁矿供应缺口价格使得钢厂利润被压缩,而目前焦化厂利润几乎和成材利润持平,后续钢厂或将打压焦炭价格。港口库存继续增加,若焦价再上涨,后期贸易商将抛货,焦炭供应逐步转为宽松,对焦价形成制约。后期关注续关注焦炉限产力度、港口去库存情况。预计焦炭短期呈现震荡偏弱。

动力煤方面,产地方面部分煤矿下调报价,市场煤发运量明显减少。进口煤4月数量环比有所上升,尽管澳洲煤通关受限但印尼蒙古等国家进口煤填补澳洲空缺,通关量依旧在增长。需求端电厂日耗低位震荡,电厂库存持续高位增加,目前在1780万吨左右运行。工业用煤需求转弱,下游水泥行业错峰生产。预计期货价格将维持偏弱震荡走势。
 
玻璃方面,原料端纯碱价格小幅回落,玻璃生产成本较稳。本周玻璃行业库存高位小幅回落,南方地区进入雨季,去库存速度将受影响。5月有数条生产线计划点火复产,供应压力持续增加。1-4月房地产数据公布,房屋竣工面积22564万平方米,下降10.3%,降幅收窄0.5个百分点,需求有所回升,预计玻璃将维持区间震荡走势。     

仅供参考。

沪铝-黎俊
隔夜,伦铝震荡偏强,收于1777美金/吨,涨16.5美金,或0.94%。沪铝主力1907小涨,收于13995/吨,涨55/吨,或0.39%。现货方面,据SMM,广东市场成交价格集中在14110-14120/吨,粤沪价差在100/吨附近。因绝对价格处近期低位,贸易商间接货意愿有所提升,当地下游企业多按需采购或持观望态度。整体来看华南地区铝锭现货市场成交尚可。综合来看,山西吕梁开展环保检查,令氧化铝供应受到影响,提振铝价,但下游逐步进入淡季,令铝价上行动能减弱,预计沪铝主力日内围绕14000一线波动。仅供参考。

豆类——刘宇晖
隔夜美豆指数呈震荡反弹的走势,消息面整体平静。截至201969日当周,美国大豆种植率为60%,高于市场平均预估的56%;之前一周为39%,上年同期为92%,五年均值为88%;美国大豆出苗率为34%,上年同期为81%,五年均值为73%。马来西亚方面,ITS的数据显示,马来西亚61-10日棕榈油出口量为378,963吨,较51-10日下降31.4%。国内,节前粕类油脂呈震荡反弹的走势,粕类强势领涨。国家粮油中心数据显示,今年全国大豆意向种植面积增长16.4%。其中,东北三省一区大豆意向种植面积增加更加明显,吉林、黑龙江、辽宁和内蒙古分别增长37.0%28.4%14.2%14.1%。中国大豆种植面积增加、单产有望提高双管齐下,预计国内大豆产量同比增长4.7%,达到1680万吨。料后市短期内粕类油脂将呈震荡调整的走势,仅供参考。


隔夜美金指数小幅回升,墨西哥同意在南部边界加强保安,同时扩大收回移民的政策。川普因此宣布,无限期暂停实行原定610日对墨西哥商品加征关税的举措,助推投资者风险偏好,有色外盘多数飘红,伦铜收涨1.35%5877美金,沪铜主力收涨0.78%46560元。基本面,6月国内炼厂检修减少,精铜产量或增加,需求端因淡季临近或进一步转弱,叠加中美贸易局势并无缓和迹象,对铜价反弹形成牵制,利多因素仍在铜矿端及废铜的供应影响,日内铜价维持震荡偏强运行。仅供参考。

纸浆——余伟杰
夜盘纸浆主力SP1909收于4616/吨,上涨0.3%,成交量为6.57万手,持仓量19.16万手。山东、江浙沪地区市场含税参考价为银星4650/吨,加针4650-4750/吨,阔叶浆4500-4700/吨。国内外港口库存处于高位,受中美贸易争端升级以及全球宏观经济增速减缓影响,成品值需求难有提振,对原料需求维持刚需为主,去库进度缓慢,整体供需依旧不平衡。预计纸浆维持弱势震荡整理。仅供参考。

天胶余伟杰
夜盘沪胶主力RU1909小幅下行,期价收于12315/吨,较上一日结算价下跌0.12%。截至610日,泰国宋卡原料价格USS355.05泰铢/公斤,RSS358.71泰铢/公斤;全乳胶上海价为12050/吨;华东顺丁橡胶为11700/吨;上海期货交易所橡胶库存414930吨。期价昨日创出近期新高,最高触及12510/吨,供应方面,国内产区前期干旱情况得到缓解,原料供应逐渐增加,价格小幅回落。但泰国产区原料供应依旧偏紧,原料价格坚挺,产能释放仍需时间。国内轮胎厂开工率小幅下行,主要山东部分轮胎厂家限电限产影响。国内重卡市场延续下行,需求端持续疲软难对沪胶形成支撑。在多空因素博弈,预计沪胶宽幅震荡。仅供参考。

天胶余伟杰
夜盘沪胶主力RU1909小幅下行,期价收于12315/吨,较上一日结算价下跌0.12%。截至610日,泰国宋卡原料价格USS355.05泰铢/公斤,RSS358.71泰铢/公斤;全乳胶上海价为12050/吨;华东顺丁橡胶为11700/吨;上海期货交易所橡胶库存414930吨。期价昨日创出近期新高,最高触及12510/吨,供应方面,国内产区前期干旱情况得到缓解,原料供应逐渐增加,价格小幅回落。但泰国产区原料供应依旧偏紧,原料价格坚挺,产能释放仍需时间。国内轮胎厂开工率小幅下行,主要山东部分轮胎厂家限电限产影响。国内重卡市场延续下行,需求端持续疲软难对沪胶形成支撑。在多空因素博弈,预计沪胶宽幅震荡。仅供参考。

-宋敏嘉
隔夜,美金小幅回升内外盘有色金属普飘红上行。内盘方面,沪镍主力1907合约小幅下跌0.54%95760/吨。外盘方面,伦镍小幅上升0.04%11625美金/吨。现货方面,据SMM,俄镍较无锡1906普遍平水,金川镍较无锡1906合约升水1000-1100/吨,主流成交于96600-97700/吨。据SMM5月全国镍生铁环比减少0.31%4.78万镍吨,同比增28.13%。分品味看,5月高镍生铁产量较4月环减1.58%4.10万镍吨,尽管山东大型工厂产量继续释放,但因山东、江苏地区5月底受环保影响,叠加华北、华南均有工厂检修,增量被抵消,产量有所下降。5月低镍生铁产量环增8.14%0.68万镍吨,主因华东某低镍铁工厂于4月底复产以及北方钢厂检修于5月下旬结束所带来的增量。需求方面,不锈钢库存仍然维持小幅上升的态势并处于历史高位,下游消费依旧疲弱,预计日内镍价将维持震荡偏弱态势,仅供参考。

股指期货——叶倩宁、郭子然
周一两市受端午节期间美股大涨及消息面刺激小幅高开,在银行、通信、电子板块带领下不断冲高一度大涨逾1%,午后大盘上攻乏力小幅回落,全天风格偏向权重板块但分化较上周有所减弱,收于2852.13点,小幅回升0.86%。成交额继续萎缩创近期新低,两市合计成交3667.13亿元。
端午期间欧美股市多数大涨,外围金融市场利空因素有所消退,加上国内消息面偏正向及港股大涨带动A股反弹,但贸易摩擦、经济下滑及流动性三大风险因素仍存。
鲍威尔鸽派发言后市场对美联储加息的预期越大增加,从最近三次加息周期末尾及降息周期开端时期美股表现看,总体趋势以下行为主,美股再度进入上行趋势大多发正在降息周期中后段,主要由于当货币政策转向宽松后,传导至实体经济有滞后性,在首次降息的前三个月至第二次降息的这段时期,美股走势以回落为主。
另外,国内二季度经济下行压力较大,但三季度开始,随着通胀水平的回落以及中美贸易摩擦相关消息的落地,将为货币政策转向宽松打开空间,另外科创板落地、建国70周年等消息将推动市场风险偏好抬升,成长板块迎来阶段性机会。
后市看,中美贸易摩擦未止,国内稳增长政策未出,短期大概率维持偏弱震荡,但也出现部分积极因素,易纲行长的讲话对流动性悲观的预期出现好转,6月关注中美贸易谈判两个关键节点以及6月末的美联储议息会议,消息面尘埃落定后大盘走势将逐渐明朗,期指操作上,建议等待2800点下方低吸的机会。仅供参考

国债——李彬联
5
月进出口数据显著分化,出口同比意外超预期走好,进口数据继续疲弱,A股反弹压制债市情绪,昨日期现券同步走弱。全日国债收益率曲线整体上行1-2.1BP;农发债收益率曲线除个别年限走低外,整体上行0.2-2.4BP;进出口行债、国开债收益率曲线整体上行0-2.6BP。隔夜,避险情绪有所缓解,美股继续上涨,拖累美债收益率普涨。今日地方政府债小幅放量发行,配置端形成一定压力,料国债期货震荡略偏弱。仅供参考。

PTA——李威铭
隔夜,TA09合约下跌0.41%,收于5288/吨,成交量91.3万手,持仓152.5万手。现货方面,华东现货市场报盘1909升水300-350,递盘1909升水250-280。日内买盘以贸易商及聚酯工厂为主,现货交投气氛活跃,预估成交2万多吨。现货成交听闻5600自提、5610自提、5650自提、5570自提、5620自提、5616自提以及5630自提等。综合来看,国内端午节假期休市期间,外盘原油持续反弹,PX价格大幅反弹45美金/吨左右,近期下游聚酯及终端织造整体变化不大;昨日PTA期价跳空高开,已经对成本端变动有所反应,后市续涨动力或受限。料TA09合约区间震荡为主,运行区间5250—5350。仅供参考。

乙二醇——李威铭
隔夜,EG09合约下跌0.11%,收于4386/吨,成交量12.5万手;持仓49.5万手。尾盘市场现货商谈4275-4280;下周现货报盘4290,递盘4280;下下周现货/6月下期货报盘4290,递盘42857月上期货报盘4310,递盘43007月下期货报盘4320-4330,递盘4310-4315。综合来看,乙二醇库存处于近年相对高位,近期聚酯产销回暖,而终端织造环节并未出现坯布的库存去化,需求端难言乐观;端午假期期间国际油价反弹或对化工品反弹形成支撑,但乙二醇自身库存结构仍对其期现价格形成拖累,维持逢高沽空策略。料短期震荡运行为主,运行区间4300—4450。仅供参考。

PVC——李威铭
隔夜,PVC 09合约下跌0.68%,收于6580/吨,成交量97804手;持仓44.8万手。现货方面,截至收盘,华东地区主流6620-6700/吨,华南地区6680-6730/吨;山东主流6650-6700/吨送到,河北市场主流6600-6680/吨送到。库存方面,截止67日,华东及华南样本仓库库存环比增1.63%,同比高52.45%。综合来看,PVC社会库存去化速度稳定,需求端以刚性为主;PVC供需两端相对平衡,近期开工边际回升或对期价形成压制,料短期区间震荡为主,主力合约运行区间6550—6650。仅供参考。

原油马琛
贸易争端升级继续引发对石油需求增长担忧,沙特与俄罗斯尚未就延长减产协议达成一致,欧美原油期货下跌。周一(610)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油20197月期货结算价每桶53.26美金,比前一交易日下跌0.73美金,跌幅1.4%,交易区间53.05-54.84美金;伦敦洲际交易所布伦特原油20198月期货结算价每桶62.29美金,比前一交易日下跌1.00美金,跌幅1.6%,交易区间62.05-64.1美金。美国商品期货管理委员会公布的数据显示,截止64日的一周,对冲基金和投机商连续第六周减少美国原油期货和期权净多头头寸,WTI原油期货和期权多空仓比率由年内高点14:1下降至4.4:1,创近三个月低位。美国石油在线转塔减少至20182月以来最低水平。通用电气企业的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示,截止67日的一周,美国在线钻探油井数量789座,比前周减少11座;比去年同期减少73座。亚洲市场,SC1907收于每桶426.9元,较前一交易日跌7.9元,或1.82%。谨防消息面因素令近期油价剧烈波动,仅供参考。

沪锌-黎俊
隔夜,伦锌震荡运行,收于2475美金/吨,跌10美金,或-0.40%。沪锌主力1907跳空低开,收于20580/吨,跌80/吨,或-0.39%。现货方面,据SMM,广东0#锌主流成交于21060-21280/吨,粤市较沪市维持在平水附近。对沪锌1907合约升水480-510/吨附近。期锌低位运行,炼厂正常出货,早间时段,月差扩大,市场对于报价较为迷茫,大多报在对均价,或均价-10附近,贡献少量成交。进入第二交易时段,市场定价在对沪锌1907合约升水500/吨附近。但节后补库意愿不佳,叠加长单需求基本饱和后,升水录得进一步下调,报对沪锌1907合约升水480-490/吨附近,然月差扩大下,下游静待价格后价格回落,整体采购仍未有好转,但持货商升水不愿继续向下松动,市场成交僵持。综合来看,下游消费一般,宏观氛围尚未回暖,利空锌价,预计沪锌1907日内承压运行,运行区间20500-21000。仅供参考。

甲醇——苗扬
隔夜,MA1909震荡走弱,收盘价为2309元每吨,成交量88.24万,持仓量139万手,与前一交易日相比增加0.2万手。
上周国内甲醇市场整体走跌。陕蒙地区上周出货欠佳,随整体库存无压、但是受下游接货价格影响,预计本周还是下行趋势;假期期间市场气氛冷清,大单无成交,个别小单低价寻货,实际成交低端;目前国内甲醇开工率维持在高位,且到港增加,供应面充足,而步入高温需求淡季,需求面支撑一般,短期甲醇现货市场供需格局难以明显改善,预计本周市场仍存一定下行空间。后期仍需继续关注下游烯烃装置投产进度及成本面情况。期货方面,宏观与基本面利空尚未消散,预计甲醇期货价格持续低位震荡格局。后期仍需关注国内甲醇上下游装置情况、下游接货情况、港口库存情况、运费情况及现货走势等,建议谨慎操作。仅供参考。

20190611
早盘交易推荐


昨日美金指数小幅反弹,欧美股市走升,商品涨跌互现。焦炭40日均线提供技术支撑,料1909将反弹至2260附近。仅供参考

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