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广州期货黑色系日评20190611

浏览数:184    发布时间:2019/6/11 20:15:25
 

2019611日星期二

广州期货黑色系日评

一、行情回顾:

期货市场

品种

收盘价

结算价

涨跌

涨跌幅(%

成交量

持仓量

仓差

螺纹钢1910

3,833.00

3,783.00

130.00

3.51

5,000,976.00

2,624,268.00

-81,010

热轧卷板1910

3,655.00

3,621.00

96.00

2.70

784,814.00

734,016.00

-12,996

铁矿石1909

760.50

745.00

43.00

5.99

2,477,000.00

1,680,990.00

160,958

动力煤1909

593.80

588.20

7.00

1.19

247,988.00

279,602.00

-1,948

焦炭1909

2,208.50

2,164.50

78.00

3.66

630,634.00

317,276.00

12,496

焦煤1909

1,437.00

1,419.50

38.50

2.75

327,438.00

263,632.00

31,866

 

玻璃1909

1,463.00

1,450.00

57.00

4.05

653,362.00

353,176.00

464,988

 

锰硅1909

7,458.00

7,408.00

148.00

2.02

136,664.00

135,188.00

86,242

 

硅铁1909

5,994.00

5,970.00

98.00

1.66

92,712.00

138,910.00

25,934

二、现货方面:

螺纹钢(HRB400 20mm)现货市场表现:

市场

今日报价(/)

较昨日涨/

上海

3950

30

广州

4120

10

天津

3880

0

全国均价

4057

11

价格指数:钢坯:唐山

3508

-30

铁矿石现货市场表现:

品种

今日报价(/)

较昨日涨/

青岛港PB粉(61.5%

763

13

唐山铁精粉(66%,湿基,不含税)

665

0

国产铁矿石:62%品位:干基铁精矿含税价

686.94

-0.3

进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价

805.63

12

普氏铁矿石价格指数(62%,昨日,美金)

100.6

0

海运运费情况:

航程

价格(美金/吨)

较昨日涨跌(美金/吨)

西澳-青岛(BCI-C5)

7.668

-0.064

巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)

16.805

-0.051

印度-青岛/日照(EC)

12.6

0

煤炭现货市场表现:

 

指标名称

市场价格(元/吨)

较昨日涨/

动力煤

动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛

591

0

焦煤

京唐港:库提价:主焦煤(A9%,V26%,0.4%S,G87,Y15mm):澳大利亚产

1670

0

京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产

1770

0

焦炭

天津港:平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产

2350

0

铁合金、玻璃市场表现:

 

指标名称

市场价格(元/吨)

较昨日涨/

玻璃

沙河安全

1343

0

山东巨润

1481

0

武汉长利

1420

18

荆州亿钧

1394

0

锰硅

价格:硅锰:FeMn65Si17:内蒙

7450

0

价格:硅锰:FeMn65Si17:广西

7450

0

硅铁

出厂价(含税):硅铁:75A:宁夏

5950

0

出厂价(含税):硅铁:75A:内蒙

5900

0

三、消息面:

中钢协:5月中旬重点钢企粗钢日均产量203.8万吨

湖南省应急管理厅日前发布意见要求,坚决关闭9万吨/年及以下煤矿;坚决关闭或者出清长期停产停建的30万吨/年以下僵尸企业煤矿;坚决关闭30 万吨/年以下煤与瓦斯突出安全不达标的煤矿;坚决关闭开采范围与国家自然保护区、风景名胜区、饮用水资源保护区重叠且矿业权设置在前的30万吨/年以下煤矿;凡安全、环保不达标的煤矿一律不允许保留。

五矿稀土集团江华稀土项目稀土氧化物储量达10.43万吨 为世界最大的单个矿区

五矿稀土集团近日启动的江华稀土矿山建设项目第一期开采区,矿区面积达11.74平方公里,已探明资源量达10.43万吨(稀土氧化物)。业内人士表示,江华稀土矿山项目的资源为中重稀土,其稀土氧化物储量就单个矿区而言,居世界之首。

6月至12月底陕西开展煤矿安全攻坚行动

即日起至12月底,陕西省将深入开展煤矿安全大整治、高风险煤矿安全体检和区域性突出问题整治,强化瓦斯、水害、冲击地压、大冒顶等重大灾害和高风险矿及CD类矿安全风险管控,促进煤矿安全形势稳定好转。

四、操作建议:

螺纹钢/热卷:

今日螺纹1910和热卷1910合约强势上行,最终分别上涨3.51%2.70%,收于38333655

现货方面,上海HRB400:20mm螺纹价格报3950/吨(折过磅4072/吨),较上一交易日上涨30;天津HRB400:20mm螺纹价格报3880/吨(折交割品4090/吨),较上一交易日持平,上海热轧卷板:4.75*1500*C:Q235B3820,较上一交易日持平。

基差方面,以上海现货为标的,螺纹10合约基差239/吨;热卷10合约基差165/吨。

库存方面:Mysteel数据(06日):

螺纹钢社会库存539.01万吨,周环比下降13.46万吨,周环比降幅2.44%,年同比上涨6.90%

螺纹钢厂库存213.9万吨,周环比上涨2.72万吨,周环比上升1.29%,年同比上升14.28%

热卷社会库存208.82万吨,周环比上升3.54万吨,周环比上升1.72%,年同比上涨7.29%

热卷钢厂库存88.23万吨,周环比下降1.36万吨,周环比下降1.52%,年同比下跌6.22%

产量方面,06日螺纹钢产量环比下降0.81%378.12万吨,同比增幅缩小至22.18%。热卷产量环比上升3.12万吨至333.34万吨,同比降幅缩小至0.85%

产能利用率方面,

高炉方面,06Mysteel调研163家钢厂剔除淘汰产能的利用率为86.51%,周环比下降0.09个百分点,较去年同期下降0.05个百分点。247家高炉产能利用率85.05%,周环比上升0.68个百分点,同比上升3.44个百分点。

电炉方面,06Mysteel调研全国53家独立电弧炉钢厂产能利用率为69.74%,较前一周上升0.06个百分点,较去年同期上升10.97个百分点。

消息面,610日,中央办公厅、国务院办公厅印发《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金。对于专项债券支撑、符合中央重大决策部署、具有较大示范带动效应的重大项目,主要是国家重点支撑的铁路、国家高速公路和支撑推进国家重大战略的地方高速公路、供电、供气项目,在评估项目收益偿还专项债券本息后专项收入具备融资条件的,允许将部分专项债券作为一定比例的项目资本金,但不得超越项目收益实际水平过度融资。

评价:符合条件的专项债可以作为资本金的消息明显提振了市场的情绪,一方面这预示这政府逆周期调控政策的加码。另一方面,这也将对基建投资起到一定的提振作用,参考上半年发行的各类专项债占比,国家重点支撑的铁路、国家高速公路和支撑推进国家重大战略的地方高速公路、供电、供气项目的专项债发行占比为11.9%左右,综合考虑前提条件,预计可用作资本金的专项债在750-1500亿之间,按20%-25%的资本金比例再融资,可获得4-5倍杠杆,该政策带来的融资额增加预计在3000-6000亿之间,从而提升基建投资增速2.1-4.1个百分点。上周螺纹钢产量继续高位盘整,环比来看钢厂库存继续上升,社会库存降幅缩窄,同比来看螺纹社库和厂库增幅均有所扩大,表观消费量继续下行。季节性高温暴雨淡季带来需求下滑,南方持续的暴雨天气甚至已经使部分地区出现了洪涝灾害。供给端仍处于高位,板材钢厂利润已经较小,虽然在成材在消息的刺激之下有所拉涨,但原料端的拉涨更为猛烈,不排除板材钢厂利润后期进一步缩小的可能性。政策面消息对真实需求的影响需要时间,目前阶段已有多单可继续持有,但不宜追高。

铁矿石:

今日铁矿石主力合约1909强势涨停,最终上涨5.99%,收于760.5。成交量大幅上升,持仓量增加160958手。11日普氏62%指数报105.90,较前一日上涨5.50

现货方面,PB粉、金布巴粉折盘面分别为855.9852.0。以金布巴粉为交易标的,09合约基差91.5/吨。

运费方面,西澳-青岛运费7.668,较前一日下跌0.064美金/吨。巴西图巴朗-青岛运费16.805美金/吨,较前一日下跌0.051美金/吨。

港口库存方面,上周港口疏港量有所回升,澳矿库存小幅增加,巴西矿库存大幅下降。06Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为12269.71万吨,较上周降239.39万吨;日均疏港总量295.79万吨增5.9万吨。

钢厂库存方面,06Mysteel统计64家样本钢厂进口烧结粉矿库存1701.5万吨,较上次调研增加9.1万吨,同比去年降低14.75%,进口烧结粉矿日耗62.63较上次增加1.09,同比去年增加2.26%。进口矿平均可用天数28天,较上次统计增1

 

发货方面,0603-0609日,澳洲巴西发货总量为2285.7万吨,环比减少226.4万吨。澳洲发货总量1649.7万吨 环比上周减少142万吨,澳洲发往中国量 1443.7万吨,环比上周减少8.5万吨。巴西铁矿石发货总量为636万吨,环比减少84.4万吨。

评价:最近一期的发货来看,澳洲和巴西总发货量环比有所减少,目前略低于前三年均值,澳洲发往中国的量环比基本持平,巴西发货再次回到均值下方,但主要减量来自淡水河谷以外的企业。巴西方面分港口来看,东南部的图巴朗港发货环比仍有小幅上升,预计是布鲁库图1000万吨干选产能复产在运量上的反应,北部PDM港发货继续高位运行,南部Guaiba港发货本周略有下降,CSN港发货回落明显。铁矿石需求持续处于高位放大了供给端事故减量带来的影响,港口库存持续去化,全年供需存在缺口。前期由于板材钢厂利润明显缩窄,可能会对铁矿石的需求端造成影响,所以市场表现较为谨慎,今日在钢价利好反弹的情况下,铁矿石基本面偏强的属性再次显现,直接封死涨停,但成材端在没有真实需求拉动的情况下或难以持续上涨,原料涨幅过大会进一步造成钢厂利润压缩,前期多单继续持有,但不宜盲目追高。。

焦煤:

库存数据,上周炼焦煤煤矿库存151.319.12,钢厂炼焦煤库存853.577.14,平均可用天数17.000.14;独立焦化厂炼焦煤库存800.507.27,平均可用天数15.360.25;钢焦企业合计炼焦煤库存1654.070.13;沿海港口进口焦煤库存55355

现货价格方面,京唐港山西产主焦煤价格维持1770/吨,京唐港澳大利亚产主焦煤价格维持1650/吨。本周产地低硫主焦价格小幅上涨,临汾主焦小幅上涨至1637,柳林主焦维持1650。进口煤方面,澳煤价格方面,本周澳煤一线焦煤CFR下跌至208.1美金,二线焦煤上涨至199美金,通关难度依然很大;蒙煤价格上涨401530,近期通关处于高位。最便宜可交割品仍为混煤交割,价格在1300左右。

点评:今日炼焦煤市场稳定运行,煤矿、洗煤厂近期环保检查增多,山西等地精煤供应有所下滑,部分优质煤种价格继续上调。目前焦企利润回升至300左右,焦企产能利用率高位,焦煤需求相对较好。预计近期焦煤价格维稳运行。

焦炭:

本周焦炭市场偏强运行,天津港一级、准一级、二级冶金焦价格维持235022502000/吨,焦炭本周港口现货价格2150/吨。

上周独立焦化厂产能利用率80.81%0.59%,独立焦化厂焦炭库存34.826.41,钢厂焦炭库存439.940.38,平均可用天数13.70.04,港口焦炭总库4913,总库存减3.03247家钢厂高炉开工率85.05%0.68%,高炉炼铁产能利用率84.9%0.23%163家钢厂高炉开工率86.51%0.09%。焦炭厂库价格在第三轮提涨后维持2110,折仓单2223,港口价上涨502200,折仓单2370

点评:焦炭价格第三轮提涨已接落实,累积涨价300/吨,焦企提涨第四轮,下游接受概率较小。焦企利润恢复至300左右后,本周焦企开工率明显出下滑主要是由于山西、陕西等地环保督查严格,焦企普遍限产30-50%,但虽有下滑,产能利用率仍处高位,焦企库存方面本周呈下降趋势。下游方面。钢厂开工本周依然高位,焦炭销售较好,但钢价下跌,钢厂利润再度收缩,叠加本周钢厂焦炭库存呈上涨趋势,对焦炭第四轮提涨抵触较大。目前山西地区环保限产政策现未确定,暂时对焦炭供应没有实质性影响,后续政策出台后可能会对焦炭实际产量有制约。后续钢厂或将打压焦炭价格。港口库存继续增加,若焦价再上涨,后期贸易商将抛货,焦炭供应逐步转为宽松,对焦价形成制约。后期关注续关注焦炉限产力度、港口去库存情况。预计焦炭短期呈现震荡偏弱。

动力煤:

今日动力煤1909593.8/吨,上涨1.19%。现货方面,秦皇岛CCIQ5500成交价下跌0元至596/,CCIQ5000成交价上涨1元至512/吨,5500-5000价差为84元。

主要数据方面,秦皇岛库存下降2万至598万吨,已经跌破600万吨。曹妃甸库存持平。下游沿海六大发电集团库存下降12.521727.51万吨,库存可用天数减少2.4425.94天,日均耗煤增加5.2866.6万吨。运输方面,CBCFI运费指数下跌5.67733.29,秦皇岛至广州运价下跌0.135.3/吨。秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量38,铁路到车6463辆,铁路调入量为52,港口吞吐量54万吨。

基本面来看,今日部分产地煤价小幅下跌。今日榆林市能源局公布全市第六批同意申请复工复产煤矿清单共16处,涉及产能705万吨/年。

产量方面1-4月原煤累计产量81259万吨,日均产量962.43万吨,同比18年增加0.4%,主要原因是春节前后接连发生矿难事件,煤矿停产情况较多,原煤产量下降也符合预期。

进口煤方面,5月进口原煤数量环比出现回升,为2746.7万吨,环比增长8.56%1-5月累计进口原煤数量12738.8万吨,同比增幅5.6%。尽管澳洲煤通关依然受限,但蒙古、印尼等国家进口煤数量增加,1-5月累计进口煤总量同比高于2018年,且环比增幅扩大。

需求端,沿海六大电厂日耗回升至66万吨左右运行。重点电厂4月中旬日耗数据回落,库存出现大幅回升,即将突破8800万吨。

运输方面,煤炭运费指数持续回落,港口锚地和预到船舶小幅减少,海运费也持续回落。铁路调入量与港口吞吐量高位回落。

港口库存方面,环渤海地区秦皇岛库存持续下降,曹妃甸库存基本持平。全国69港总库存高位小幅回落。江内港口库存小幅增加,华南、华东地区港口库存持续增加。下游沿海六大电厂库存量绝对值较高,日耗小幅回升。下游工业复工情况一般,山西省公布水泥生产企业错峰生产时间表,工业用煤需求转弱。民用煤方面天气逐渐转暖,动力煤进入传统消费淡季,预计动力煤价格将进一步承压。

综合来看,今日港口CCI5500现货价格与昨日持平。产地方面部分煤矿下调报价,发运倒挂情况有所改善,发运量也开始增加,叠加近期矿难频发,动力煤发运或将持续回升。进口煤5月数量环比有所上升,尽管澳洲煤通关受限但印尼蒙古等国家进口煤填补澳洲空缺,通关量依旧在增长。需求端电厂日耗低位回升,电厂库存回落,可用天数在25天左右,属于合理范围。工业用煤需求转弱,下游水泥行业错峰生产。今日期货盘面偏强震荡,期现价差变化不大。预计期货价格将维持区间震荡走势。

玻璃:

今日玻璃19091463/吨,上涨4.05%

现货方面,今日各地报价无变化。产能方面,本周江门信义二线900吨放水冷修,天津耀皮一线500吨放水冷修。上周产能利用率为70.46%;环比上周下降0.63%,同比去年下降1.41%;剔除僵尸产能后玻璃产能利用率为84.14%,环比上周下降0.75%,同比去年下降2.25%。在产玻璃产能94020万重箱,环比上周减少840万重箱,同比去年增加876万重箱。上周行业库存4483万重箱,环比上周增加15万重箱,同比去年增加1184万重箱。周末库存天数17.40天,环比上周增加0.21天,同比增加4.48天。

综合来看,10日邢台市公布大气污染防治政策文件,关停沙河市6条以煤为生产燃料的生产线,此举引发玻璃期货价格强势涨停,叠加下游需求端专项债新政策公布,部分专项债可用于补充项目资本金,缩短项目融资周期,提高项目运转效率,提振了黑色系终端需求。在供需两端同时出现利好的基础上,玻璃期货今日强势涨停,涨势是否持续仍需关注限产政策落实情况以及终端房地产数据,但对于玻璃1909合约市场普遍看涨,基差也由于期货涨停大幅扩大,目前期货升水120元左右。预计近期玻璃期货价格将持续震荡走强。

铁合金:

今日锰硅19097458/,上涨2.02%,硅铁19095994,上涨1.66%

锰矿方面,澳矿Mn44块天津港价格为52/吨度,较昨日下跌1元。6月钢招方面,硅锰方面,河钢集团6月硅锰基本敲定7600/吨,环比4月持平,采购量31990吨;硅铁方面,河钢集团敲定675B硅铁采购均价为6170/吨,较5月下跌50元,采购总量3550吨。

河钢集团敲定锰硅6月价格7600元,环比5月持平。生产成本方面,进入丰水期南方产区电价下调,生产成本重心下移。由于内蒙电厂设备检修叠加硅铁企业长期处于无利润状态,内蒙大厂将进行电厂检修及硅铁炉子检修,共计划检修22台硅铁炉,预计影响产量3万吨,检修一个月。君正国网检修,小炉预计停6台;西北铁停4台,几个大厂停炉预计影响4万吨/月。今日铁合金09合约受终端需求政策利好影响震荡走强,市场情绪有所好转,建议观望。

仅供参考。

 

 

 

广州期货金属研究组

王栋   从业资格号:F3028811

王喆  从业资格号 F3047342

蔡玮   从业资格号:F3056154

 

020-22139812

www.gzf2010.com.cn

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