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广州期货日评-煤焦钢矿20190711

浏览数:282    发布时间:2019/7/11 17:08:36
 

2019711日星期四

广州期货黑色系日评

一、行情回顾:

期货市场

品种

收盘价

结算价

涨跌

涨跌幅(%

成交量

持仓量

仓差

螺纹钢1910

4,017.00

4,004.00

-8.00

-0.20

3,807,582.00

2,477,402.00

61,840

热轧卷板1910

3,874.00

3,869.00

-16.00

-0.41

516,396.00

639,336.00

-12,084

铁矿石1909

866.50

873.00

-10.50

-1.20

2,152,458.00

1,381,876.00

-28,294

动力煤1909

583.20

583.60

1.00

0.17

119,330.00

248,372.00

-166

焦炭1909

2,093.50

2,092.50

2.50

0.12

355,562.00

300,636.00

3,708

焦煤1909

1,394.00

1,388.50

18.50

1.34

200,356.00

180,188.00

13,834

 

玻璃1909

1,484.00

1,487.00

2.00

0.13

164,858.00

275,996.00

-279,258

 

锰硅1909

7,504.00

7,500.00

20.00

0.27

51,998.00

111,566.00

-9,580

 

硅铁1909

6,008.00

5,968.00

2.00

0.03

90,714.00

156,456.00

20,424

二、现货方面:

螺纹钢(HRB400 20mm)现货市场表现:

市场

今日报价(/)

较昨日涨/

上海

3990

-10

广州

4180

-10

天津

3940

-10

全国均价

4086

-4

价格指数:钢坯:唐山

3678

25

铁矿石现货市场表现:

品种

今日报价(/)

较昨日涨/

青岛港PB粉(61.5%

890

-4

唐山铁精粉(66%,湿基,不含税)

745

0

国产铁矿石:62%品位:干基铁精矿含税价

765.27

12.67

进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价

942.33

-2

普氏铁矿石价格指数(62%,昨日,美金)

120.96

-0.61

海运运费情况:

航程

价格(美金/吨)

较昨日涨跌(美金/吨)

西澳-青岛(BCI-C5)

9.273

0.118

巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)

22.327

0.154

印度-青岛/日照(EC)

13.6

0

煤炭现货市场表现:

 

指标名称

市场价格(元/吨)

较昨日涨/

动力煤

动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛

601

-3

焦煤

京唐港:库提价:主焦煤(A9%,V26%,0.4%S,G87,Y15mm):澳大利亚产

1590

0

京唐港:库提价(含税):主焦煤(A8%,V25%,0.9%S,G85):山西产

1740

0

焦炭

天津港:平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产

2150

0

铁合金、玻璃市场表现:

 

指标名称

市场价格(元/吨)

较昨日涨/

玻璃

沙河安全

1426

21

山东巨润

1539

0

武汉长利

1439

0

荆州亿钧

1413

0

锰硅

价格:硅锰:FeMn65Si17:内蒙

7700

0

价格:硅锰:FeMn65Si17:广西

7700

0

硅铁

出厂价(含税):硅铁:75A:宁夏

#N/A

#N/A

出厂价(含税):硅铁:75A:内蒙

#N/A

#N/A

三、消息面:

2019新华-波罗的海国际航运指数发布 上海位列全球第四

711日,2019新华波罗的海国际航运中心发展指数在沪发布,新加坡、香港、伦敦位列全球国际航运中心三甲,上海继续位列第四。2019年指数评价结果显示,亚太新兴经济体航运中心继续保持上升趋势:新加坡仍然保持领先水平;香港与伦敦航运发展水平差距逐步缩小;上海和迪拜作为新兴经济体重要城市,凭借快速发展的现代航运集疏运体系,不断提升的航运服务能力,自贸区的驱动效应和持续改善的营商环境,航运发展水平紧追伦敦,分列第四和第五位。

中钢协:铁矿石采购成本加快上升

据中国钢铁工业协会统计,5月份,对标企业原燃料采购成本以升为主,冶金焦采购成本环比小幅上升,铁矿石采购成本升幅加大。1~5月份,炼焦煤累计采购成本同比升高4.66%;冶金焦累计采购成本同比升高3.88%;国产铁精矿累计采购成本同比升高12.68%,进口粉矿累计采购成本同比升高18.80%;生铁累计采购成本同比下降0.44%;废钢累计采购成本同比升高8.83%

美国对涉华预制钢结构作出反补贴初裁

201978日,美国商务部宣布对进口自中国和墨西哥的预制钢结构(FabricatedStructuralSteel)作出反补贴肯定性初裁,对进口自加拿大的预制钢结构作出反补贴否定性初裁。

四、操作建议:

螺纹钢/热卷:

今日螺纹1910和热卷1910合约窄幅震荡,最终分别下跌0.20%0.41%,收于40173874

现货方面,上海HRB400:20mm螺纹价格报3990/吨(折过磅4113/吨),较上一交易日下跌10;天津HRB400:20mm螺纹价格报3940/吨(折交割品4152/吨),较上一交易日下跌10,上海热轧卷板:4.75*1500*C:Q235B3860,较上一交易日下跌30

基差方面,以上海现货为标的,螺纹10合约基差96/吨;热卷10合约基差-14/吨。

库存方面:Mysteel数据(11日):

螺纹钢社会库存578.66万吨,周环比上涨3.94万吨,周环比增幅0.69%,年同比上涨26.55%

螺纹钢厂库存227.3万吨,周环比上涨9.8万吨,周环比增幅4.51%,年同比上升25.05%

热卷社会库存239.5万吨,周环比上升7.38万吨,周环比增幅3.18%,年同比上涨15.34%

热卷钢厂库存93.55万吨,周环比上升6.46万吨,周环比增幅7.42%,年同比下跌11.99%

产量方面,11日螺纹钢产量周环比下跌2.14万吨至375.52万吨,同比增幅扩大至22.1%。热卷产量周环比上升2.45万吨至333.31万吨,同比降幅扩大至3.06%

产能利用率方面,

高炉方面,05Mysteel调研247家高炉产能利用率81.13%,周环比下降2.68个百分点,同比下降0.30个百分点。唐山高炉产能利用率69.9%,周比下降2.68%,年同比下降0.30%

电炉方面,05Mysteel调研全国53家独立电弧炉钢厂产能利用率为67.98%,较前一周上涨0.09个百分点,较去年同期上升5.85个百分点。

评价:供给端近期较为严格的环保政策连续发布给市场情绪带来一定的扰动,虽然高炉铁水产量已经出现下降,但期货品种螺纹产量下降并不明显,热卷产量连续两周上升。需求端预计短期难有明显变化,后期旺季需求依然可期。不过如果环保和利润都无法对供给端形成有效的控制,库存持续累积,可能会影响旺季价格的高度,暂时观望。

铁矿石:

今日铁矿石主力合约1909震荡偏弱,最终下跌1.20%,收于866.5。成交量小幅上升,持仓量减少28294手。10日普氏62%指数报121.2,较前一日下跌1.4

港口库存方面,上周港口疏港量环比有所下降,港口库存继续下滑,不过河北疏港量下降并不明显。04Mysteel统计全国45个港口铁矿石库存为11493.15万吨降71.88万吨;日均疏港总量281.02万吨降6.71万吨。在港船舶数量53条降2

钢厂库存方面,04Mysteel统计64家样本钢厂进口烧结粉矿库存1563.1万吨,进口烧结粉矿日耗54.89,进口矿平均可用天数28天;库存消费比为28.48,烧结矿中平均使用进口矿配比86.99%,环比上次调研减少1.1%,同比去年减少5.21%;钢厂不含税平均铁水成2363/吨,较上次增加31/吨。

 

发货方面,0701-0707日,上周澳洲巴西发运总量1976.4万吨,环比上期减少561.0万吨。澳洲发货总量1381.5万吨,环比上期减少445.4万吨,澳洲发往中国量1189.9万吨,环比上期减少321.4万吨。巴西铁矿石发货总量为594.9万吨,环比减少115.6万吨。

评价:供给端,必和必拓和FMG的发货量在7月第一周季节性大幅回落,下降幅度大于去年同期,澳洲发货量环比大幅减少,巴西方面南部港口发货大幅下降,其他港口小幅上升,环比也出现明显下降。需求端上周铁矿石港口疏港量环比有所下降,247高炉日均铁水产量明显下滑,不过限产对应的河北地区疏港量下降并不明显,总体港口库存继续下滑。整体来看,铁矿石下半年供需还存在一定的缺口,但缺口的大小较上半年应该是缩小的,叠加可能出现的环保限产政策,所以铁矿石对于钢厂利润的侵蚀能力或出现一定的下降。短期来看,7月供给端增量有限,需求端限产对铁矿需求的降低仍不明显,多单持有。

焦煤焦炭:

11日,焦煤1909和焦炭1909分别收1394.02093.5,分别上涨1.34%和上涨0.12%,持仓量分别增加13834受和3708手。焦炭天津港一级、准一级冶金焦价格为22002050/吨,基差分别为107.0/吨和-40/吨,对应仓单基差为268/吨。目前焦炭累计跌幅300。港口准一贸易报价1950附近,外贸报价310-325美金左右。

库存数据,上周炼焦煤煤矿库存157.4210.59,钢厂炼焦煤库存898.8517.01,平均可用天数17.900.34;独立焦化厂炼焦煤库存787.242.26,平均可用天数15.130.05;钢焦企业合计炼焦煤库存1686.0914.75;沿海港口进口焦煤库存58727.30,总库存增52.64

上周独立焦化厂产能利用率80.66持平,独立焦化厂焦炭库存46.119.91,钢厂焦炭库存460.430.42,平均可用天数14.62持平,港口焦炭总库454.1011.90,总库存减2.41247家钢厂高炉开工率80.141.51,高炉炼铁产能利用率83.81%1.22%163家钢厂高炉开工率82.041.36。焦炭厂库价格在第二轮提降落实后维持2010,折仓单2120,港口价2100,折仓单2218

现货价格方面,京唐港山西产主焦煤价格维持1770/吨,京唐港澳大利亚产主焦煤价格下跌301640/吨。本周产地低硫主焦价格继续下跌,临汾主焦下跌401530,柳林主焦下跌301620。进口煤方面,澳煤价格方面,本周澳煤一线焦煤CFR下跌3199.2美金,二线焦煤下跌1.3187.8美金,通关难度依然很大;蒙煤价格1490,近期通关仍处高位。最便宜可交割品仍为混煤交割,价格在1300左右。本周焦炭市场偏强运行,天津港一级、准一级、二级冶金焦价格下跌至220020501850/吨,焦炭本周港口现货价格1950-1980/吨左右。

点评:今日炼焦煤市场偏弱运行,山西地区低硫主焦煤价格连续下跌,部分煤种累积下滑100/吨左右。

消息方面,77日古蔺煤矿和同煤永定庄煤业企业分别发生矿难事故,造成人员死亡,下一步煤矿安检力度有可能会继续增强。

云南省人民政府日前发布《云南省煤炭产业高质量发展三年行动计划(20192021年)》明确,到2021年底,全省煤矿数量控制在200个以内,有序引导产能30万吨/年以下小煤矿2021年底前全部关闭退出。

印尼中央统计局统计数据显示,5月份,印尼共出口煤炭4087.71万吨,较去年同期的3587.73万吨增加13.94%,较4月份的3847.44万吨增长6.24%

河北资讯网消息,78日,河北产业援疆单体投资最大项目——新疆邢美矿业有限企业塔什店煤矿在新疆库尔勒举行开工仪式,该矿井位于新疆库尔勒市塔什店镇,年设计生产能力120万吨,年系统生产能力200万吨,服务年限60年,矿井建设工期预计30个月。

生产方面,上周煤矿产量下降,主要减量来自山西临汾地区。

进口煤方面,蒙煤进口量较大,日通关量800车左右,价格较国内出现倒挂。711日至15日蒙古国庆那达慕假期,进口量将受到影响。

库存方面,焦煤各环节普遍处于增库,仅焦化厂焦煤库存微降,目前钢厂、焦化厂炼焦煤库存均处高位。

焦企在焦炭价格第三轮下跌后,利润已接近盈亏平衡线,目前焦企开始控制采购,将造成库存累积在煤矿和港口,焦煤价格将承压运行。

下游方面,受利润分配影响,第三轮焦企降价基本落地,叠加焦企库存中高位,采购积极性减弱。在钢厂持续打压焦价的情况下,煤价进一步被迫降价,预估后期焦煤价格仍有下行空间,但因主焦煤资源的稀缺,预计下行空间不大。短期建议观望。

今日焦炭市场弱势运行,第三轮提降已基本落实,本轮提降焦炭价格降价速度较快。焦企接受降价一是由于钢厂利润偏低,二高炉限产较严格,对焦炭需求有限。焦企在焦炭价格第三轮下跌后,利润已接近盈亏平衡线。

日前邯郸市发布“2019年重点行业三季度大气污染防治差异化管控方案”,时间为75日—831日,涉及钢铁,焦化等多个行业。山西省“百日清零”行动目前来看对于焦企限制有限,整体仍维持较高开工率。长治地区延长结焦时间传闻,据查仅对少数焦企开工率有较大影响,多数焦企开工受间歇性影响。

生产方面,上周焦炉开工依然保持高位,供应稳定。近日山东地区出台最新限产政策,预计2019年将压缩焦化产能1031万吨,2020年压缩655万吨,两年共压减1686万吨,该限产方案对于当前焦炭市场是大的的利好。

库存方面,独立焦化厂库存继续累积,钢厂按需采购,库存持稳。

下游方面,高炉限产严格,根据mysteel的统计,唐山、武安两地累积影响铁水日产量在10万吨左右,对应焦炭需求约4万吨。河北高炉限产的背景下,焦炭需求持续走弱。

港口方面,贸易商近期有抄底意愿,港口库存小幅下滑。

总体而言,焦炭供应处于高位,需求随着限产处于下滑中。近期市场继续受环保因素支撑,但目前山西政策还未落地,市场情绪或有所转弱,后期继续关注限产问题以及港口去库存情况,预计焦炭短期呈现震荡偏弱,建议观望。

动力煤:

今日动力煤1909583.2/吨,上涨0.17%。现货方面,秦皇岛CCIQ5500成交价下跌2元至604/,CCIQ5000成交价下跌2元至525/吨,5500-5000价差为79元。

主要数据方面,秦皇岛库存下降增加5597万吨。曹妃甸库存小幅增加。下游沿海六大发电集团库存下降9.351853.6万吨,库存可用天数增加0.3329.71天,日均耗煤下降1.0162.4万吨。运输方面,CBCFI运费指数上涨8.56549.9,秦皇岛至广州运价上涨0.7429/吨。秦皇岛锚地船舶与预到船舶数量33,铁路到车7189辆,铁路调入量为56.9,港口吞吐量51.9万吨。

基本面来看,今日山东兖矿下调报价,下调幅度20-30元。

产量方面1-5月原煤累计产量14.22亿吨,日均产量1007万吨,同比18年增加0.9%,主要原因是春节前后接连发生矿难事件,煤矿停产情况较多,原煤产量下降也符合预期,但5月原煤当月产量环比有所恢复。

进口煤方面,5月进口原煤数量环比出现回升,为2746.7万吨,环比增长8.56%1-5月累计进口原煤数量12738.8万吨,同比增幅5.6%。尽管澳洲煤通关依然受限,但蒙古、印尼等国家进口煤数量增加,1-5月累计进口煤总量同比高于2018年,且环比增幅扩大。

需求端,沿海六大电厂日耗回落至62万吨左右运行。重点电厂6月末日耗数据小幅回升,库存则持续增加,已经突破9000万吨。

运输方面,煤炭运费指数小幅震荡,港口锚地和预到船舶低位,海运费也变化不大。铁路调入量与港口吞吐量变化不大。

港口库存方面,秦皇岛库存持续回升,曹妃甸库存也止跌回升。全国73港总库存高位持续增加,库存绝对值超过8200万吨,较去年同期高出近1160万吨。江内港口库存持续增加,已然接近满库状态。华南、华东地区港口库存也持续增加。下游沿海六大电厂库存量有所回升,日耗小幅回落。下游工业复工情况一般,山西等地区水泥生产企业错峰生产时间表,工业用煤需求转弱。民用煤方面今年南方降雨较多,气温较凉爽,电煤消耗不及预期,预计动力煤价格将进一步承压。

综合来看,今日港口CCI5500现货价格持续小幅回落。产地报价变化不大,发运倒挂仍在,发运量出现下降,秦皇岛近期到车量以及吞吐量也出现回落。由于下游采购放缓,因此中游港口库存持续出现累积。内蒙大部分站台库存降至非常低位置,对港口煤价形成一定支撑,但由于需求端较疲软,港口煤价仍持续下跌。需求端电厂日耗小幅回落,电厂库存绝对值比较高但仍在补库,可用天数在29天左右。电厂维持高库存以应对盛夏用煤高峰。工业用煤需求转弱,下游水泥行业错峰生产。今日期货盘面区间盘整,基差变化不大。预计期货价格将维持偏弱震荡走势。

玻璃:

今日玻璃19091484/吨,上涨0.13%

现货方面,今日各地报价无变化。产能方面,上周重庆瑜虎玻璃二线700吨冷修停产。上周产能利用率为68.92%;环比上周下跌0.31%,同比去年下跌3.24%;剔除僵尸产能后玻璃产能利用率为82.30%,环比上周下跌0.38%,同比去年下跌4.37%。在产玻璃产能91980万重箱,环比上周下降420万重箱,同比去年下降1770万重箱。上周行业库存4118万重箱,环比上周增加19万重箱,同比去年增加901万重箱。周末库存天数16.34天,环比上周增加0.15天,同比增加3.82天。

综合来看,需求端房地产数据尚未出现大幅度好转,适逢雨季也对玻璃厂库出货有一定影响,供应端上周有一条生产线放水冷修。目前供应端减量较明显,因此尽管库存绝对值较高,市场情绪仍然相对较好。玻璃期货今日窄幅震荡,沙河停产落实力度较强,政府组织一天四次巡查,如第一次发现未限产罚款200万,第二次如再违规将直接停产。邢台市政府宣布延迟沙河停产的6条生产线复产时间至9月末,随后建国70周年以及采暖季的到来,预计这6条生产线至少明年才能复产。后续部分省份将有数条生产线有复产计划,或对玻璃价格产生一定压力,基差今日变化不大,目前期货升水60元左右。预计近期玻璃期货价格将维持震荡走势。

铁合金:

今日锰硅19097504/,上涨0.27%,硅铁19096008,上涨0.03%

锰矿方面,澳矿Mn44块天津港价格为55/吨度,与昨日持平。7月钢招方面,硅锰方面,河钢集团7月硅锰招标敲定7900/吨,环比6月上涨300元,采购量30000吨;硅铁方面,河钢集团敲定775B硅铁采购均价为6450/吨,较6月上涨280元,采购总量2720吨。

生产成本方面,进入丰水期南方产区电价下调,生产成本重心下移。6月硅铁产量下滑而锰硅产量增加,主要原因还是在于锰硅利润相对较高,目前锰硅生产企业利润在500元左右,处于较高水平。宁夏中卫一硅铁大厂开展为期两个月的检修,关停8台矿热炉,其中6台在产,预计影响产量2.2万吨。供给端目前环保政策较松,停产的企业主要还是源于自身成本端的考虑而非政府勒令停产。库存方面目前铁合金社会库存均处于较低水平,仓单数量持续减少,现货价格也有所上涨。下游需求方面武安公布新一轮限产文件,对14家钢厂部分高炉限产,日均铁水产量影响大概3万吨左右,对需求端产生一定减量,钢招方面河钢对锰硅及硅铁招标价均有所上涨,今日铁合金09合约区间震荡,市场情绪一般,建议观望。

仅供参考。

 

 

 

广州期货金属研究组

王栋   从业资格号:F3028811

王喆  从业资格号 F3047342

蔡玮   从业资格号:F3056154

 

020-22139812

www.gzf2010.com.cn

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